異丙醇廣泛用作有機原料和溶劑。作為化學原料，可以生產丙酮、過氧化氫、甲基異丁基酮、二異丁基酮、異丙胺、異丙醚、異丙基氯、脂肪酸異丙酯和氯化脂肪酸異丙酯。在精細化工中，可用于生產硝酸異丙酯、黃原酸異丙酯、亞磷酸三異丙酯、異丙醇鋁、醫藥和農藥，也可用于生產二異丙酮、乙酸異丙酯、百里酚和汽油添加劑。

異丙醇作為一種溶劑，在工業上是一種相對廉價的溶劑，用途廣泛，可與水自由混合，在親脂性物質中的溶解度比乙醇更強，可用作硝化纖維素、橡膠、涂料、蟲膠、生物堿等的溶劑。可用于生產油漆、油墨、萃取劑、氣霧劑等。還可用作防凍劑、清潔劑、調和汽油的添加劑、顏料生產的分散劑、印染工業的固色劑、玻璃和透明塑料的防霧劑等。用作粘合劑、防凍劑、脫水劑等的稀釋劑。

可作為色譜標準，測定鋇、鈣、銅、鎂、鎳、鉀、鈉、鍶、亞硝酸、鈷等。

異丙醇是油井水基壓裂液的消泡劑。空氣形成爆炸性混合物，暴露在明火和高熱能下會引起燃燒爆炸，并能與氧化劑發生強烈反應。

異丙醇可用作電子工業的清洗劑和脫脂劑。在石油工業中，棉籽油的萃取劑也可用于動物源性組織膜的脫脂。